La performance des indices boursiers islamiques pendant la crise de Covid-19

Abstract

Notre étude a pour objet la comparaison de la performance de l’indice Dow Jones Islamic Index (DJII) par rapport à son homologue conventionnels Dow Jones index (DJI) de 9 pays pendant la crise de Covid-19 et post Covid-19. D’une manière générale, nous étudions l'impact de la finance islamique sur la structure des rendements boursiers de 9 pays qui ont une majorité de population musulmane et qui sont les prédécesseurs de l’intégration de la finance islamique. Les données ont été recueillies sur une période de 21 mois (janvier 2020 à septembre 2021), deux sous périodes ont été définies : la première allant de janvier 2001 à juin 2020(l’effondrement du marché), et la seconde, de juillet 2020 à septembre 2021(phase de reprise du marché). Les résultats révèlent que les indices boursiers islamiques DJII surperforment leurs homologues conventionnels DJGI en terme de rendement ajusté au risque pendant la crise de Covid-19 et post Covid-19. Dans la même tendance, les résultats du modèle Echarch confirment que les indices boursiers conventionnels DJI sont plus volatiles par rapport à leurs homologues islamiques DJII.