Gouvernance des institutions de microfinance et développement territorial : une analyse PLS-SEM de la région Souss-Massa (Maroc)

Abstract

Si la relation entre gouvernance des institutions de microfinance (IMF) et développement fait l'objet d'une littérature abondante depuis les travaux fondateurs de North (1990) et de Jensen et Meckling (1976), les revues systématiques les plus récentes (Cardillo, Cavallo et Torluccio, 2026 ; Laila et al., 2026) soulignent que cette littérature demeure très majoritairement concentrée sur l'Asie et l'Afrique subsaharienne anglophone, et que les mécanismes de gouvernance y sont le plus souvent mobilisés isolément, sans articulation avec les politiques publiques régionales ni avec les dynamiques territoriales infranationales. Cet article comble partiellement ce vide en proposant un cadre théorique intégré combinant théorie néo-institutionnelle, théorie de l'agence et théorie de la régulation financière en un modèle multi-niveaux unique plutôt qu'en théories juxtaposées et en le testant empiriquement dans la région Souss-Massa au Maroc, contexte régional jusqu'ici non documenté par la littérature existante sur le Maroc (El Khamlichi et Laaradh, 2017 ; Attia, 2012), laquelle se limite à des analyses agrégées au niveau national. À partir d'une enquête auprès de 360 bénéficiaires de microcrédit et d'un traitement en deux étapes (SPSS v.26 puis PLS-SEM sous SmartPLS 4.0, avec test du biais de méthode commune), l'étude teste un modèle à douze relations structurelles. Les résultats indiquent que la gouvernance des IMF constitue le déterminant direct le plus robuste du développement économique (β = 0,387) et humain (β = 0,312) local, que les politiques publiques régionales agissent principalement de façon indirecte, via le renforcement de la gouvernance (β = 0,421), et que l'inclusion financière et l'autonomisation économique des femmes constituent des canaux de transmission secondaires mais significatifs. L'ensemble des relations testées ressort statistiquement significatif ; la discussion examine explicitly cette confirmation générale à la lumière du risque de biais de méthode commune et de la nécessité de re-tester ce modèle sur d'autres terrains avant généralisation. L'étude contribue ainsi à la littérature par l'intégration théorique proposée, par l'ancrage territorial infranational rarement documenté au Maroc, et par une discussion critique de ses propres limites méthodologiques.