Microfinance, résilience face à la crise de la COVID-19 et réduction de la pauvreté au Maroc : trajectoires vers un développement économique et social durable

Abstract

Si un nombre croissant de travaux documente l'adaptation des institutions de microfinance (IMF) aux chocs macroéconomiques, la manière dont cette adaptation se traduit en réduction effective de la pauvreté puis en développement économique et social durable demeure peu théorisée, en particulier dans un contexte post-choc et à l'échelle infranationale. Mobilisant conjointement la théorie de la résilience organisationnelle (Holling, 1973 ; Bhamra et al., 2011) et l'approche par les capabilités de Sen (1999), cet article propose et teste un modèle structurel reliant l'impact perçu de la crise COVID-19, les pratiques d'adaptation des IMF, la réduction de la pauvreté et le développement économique et social durable, à partir d'un échantillon de 450 bénéficiaires de microfinance répartis sur cinq régions du Maroc (Casablanca-Settat, Rabat-Salé-Kénitra, Béni Mellal-Khénifra, Marrakech-Safi et Souss-Massa). Les données, collectées auprès de trois institutions partenaires anonymisées (taux de réponse de 72,6 %), ont été traitées en deux temps sous SPSS 28 puis SmartPLS 4 (PLS-SEM), avec un test explicite du biais de méthode commune (test de Harman à un facteur, VIF de collinéarité complète) et l'intégration de six variables de contrôle (âge, genre, niveau d'éducation, ancienneté client, montant du crédit, secteur d'activité). Les résultats confirment que l'impact de la crise a significativement accru les pratiques d'adaptation des IMF, lesquelles ont contribué positivement à la réduction de la pauvreté, celle-ci exerçant à son tour un effet positif significatif sur le développement durable (médiation partielle, VAF = 49,4 %) ; l'effet direct négatif de la crise sur la réduction de la pauvreté persiste, non entièrement compensé par l'action des IMF. Le module final d'analyse multigroupe (PLS-MGA) révèle une hétérogénéité régionale significative, la région de Béni Mellal-Khénifra présentant l'effet compensateur le plus faible. La discussion confronte ces résultats à la littérature internationale sur la résilience des IMF face à la crise financière de 2008 et propose une lecture théorique de l'hétérogénéité régionale à la lumière de la théorie néo-institutionnelle.